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Тайните на парите, лихвите и инфлацията
Secrets of money, interest and inflation
Secretos del dinero, interés e inflación
Secrets d'argent, intérêts et inflation
Rahasia Uang, Bunga dan Inflasi
Segreti di denaro, interesse e inflazione
Geheimen van geld, rente en inflatie
Segredos do dinheiro, dos juros e da inflação
Секреты денег, процентов и инфляции

Secrets d'argent, intérêts et inflation

Par Rudo de Ruijter,
Chercheur indépendant
Pays-Bas

L'argent joue un grand rôle dans notre vie. Dans la société aussi, presque tout est déterminé par l'argent. Il est étrange, que seulement peu de gens connaissent les jongleries, par lesquelles l'argent prend naissance et disparaît. La plupart des gens voient, que leur argent dévalue tout le temps, mais ils ne savent pas, que c’est provoqué, avant tout, par le système d’argent lui-meme. Pareillement, l’éternelle chasse à la croissance économique, et la pression toujours croissante sur la productivité dans les pays industrialisés, sont causées par les principes de ce système. Le système d’argent peut aussi servir à l'oppression, par exemple des pays du Tiers Monde, ou être le motif de guerres, comme celle contre l'Irak. Aimeriez-vous faire un petit tour dans les coulisses ? Bienvenue dans le cirque des jongleurs de l’argent !

1. Création de l'argent
2. Inflation permanente
3. Les banques centrales ont besoin d’inflation
4. Caprices de la masse d’argent
5. La guerre contre l'Irak
6. L’oppression du Tiers Monde
7. L'arme de la Chine
8. L’inflation et la croissance économique
9. Encore plus de croissance ou une société durable ?

1. Création de l'argent

Des échanges, un besoin fondamental

Les gens ont besoin de produits et de services les uns des autres. Ils utilisent de l'argent pour leurs échanges. Bien entendu, il serait agréable que l'argent soit un instrument de change honnête. Mais ce n'est pas le cas. L'argent perd de la valeur tout le temps.

L'argent n'appartient pas à l'État

La plupart des gens pensent que l’argent est créé par l'État. Pourtant, la plupart des gouvernements ont peu ou rien à dire sur la masse monétaire de leur pays. Les banquiers ont pris ce pouvoir. Ils ont transformé cet instrument d’échange en un instrument lucratif en imposant le paiement d’intérêts. De façon permanente les banquiers encaissent des intérêts sur la quasi-totalité de l’argent au monde.

L'argent est créé par les banques commerciales

Les banquiers ont maintenant, mondialement, un système d'argent qui est basé sur la création de l'argent du néant. Quasiment tout l'argent sur les comptes bancaires c'est du vent. Il n'y a qu'une toute petite quantité de véritable argent en circulation. Comment ça fonctionne?

Le banquier est un comptable

Chaque fois qu'un banquier fournit un prêt, il ne fournit pas d'argent, mais un avoir. Le prêt ne consiste en rien de plus que des chiffres dans la comptabilité du banquier. Présumons, que tu veuilles faire un emprunt à ta banque, Banque A.Sec. D'un côté le banquier inscrit que tu lui dois 250.000 euros et de l'autre côté qu'il te doit 250.000 euros. Tu les vois arriver sur ton compte. Tu peux les dépenser. Acheter une petite maison? D'accord, achetons une petite maison.

Supposons que tu remettes un chèque au vendeur de la maison. Celui-ci porte ce chèque à sa banque, la Banque Rougeschild. Celle-ci veut alors échanger ce chèque à ta banque, contre du vrai argent, bien entendu. Rougeschild sait comment son collègue a sorti les chiffres de son chapeau et il ne se contente pas de vent.

Donc, maintenant, la Banque A.Sec doit débourser du vrai argent. Cependant, dans la pratique, la plupart du temps cela n'est pas nécessaire. C'est que la Banque Rougeschild fournit des prêts continuellement aussi. Et une partie de ces prêts sont dépensés chez des clients de la Banque A.Sec. Donc, ce qui se passe, c'est que la banque Rougeschild échange sa créance de 250.000 euros sur la Banque A.Sec contre une créance de la Banque A.Sec sur Rougeschild.

Paiements interbancaires

Tout le trafic des paiements va de la même façon. Si tu fais un paiement à quelqu'un chez une autre banque, c'est ta banque qui doit le payer à l'autre banque. Mais encore le même jour il y aura des paiements par des clients de l'autre banque à des clients de ta banque. Tous ces paiements interbancaires sont tout simplement compensés les uns par les autres.

Ce que les banques paient finalement les unes aux autres, ce sont les petites différences entre les paquets de paiements entrants et sortants. Pour faciliter ces transferts toutes les banques ont un compte à la banque centrale. Les montants dans ces comptes sont considérés comme du vrai argent (car, si elles le voulaient, les banques pourraient demander la totalité de la somme en billets, puis que la banque centrale est autorisée à les imprimer.)

À la banque centrale il y a une règle qui fait que chaque soir toutes les banques doivent avoir un avoir positif sur leur compte. Si un banquier est à court, (par ce qu'il a payé plus qu'il n'a reçu ce jour là), il emprunte pour la nuit à un collègue, (qui a alors reçu un peu plus qu'il n'a payé). Et lorsque les collègues ne se font pas confiance, comme ce fut le cas lors de la crise bancaire en 2008 et comme ça l'est à nouveau maintenant depuis quelques mois, alors le banquier peut emprunter à la banque centrale pour un quart de pourcent de plus.

Le manège des prêts

Les banques ont beau créer toujours plus d'argent, mais elles ne créent pas magiquement plus de marchandises à acheter. Quand les gens ont davantage d'argent, mais qu’il y a toujours autant de choses à acheter, c’est tout simplement les prix qui augmenteront. Chaque unité monétaire perd alors un peu de sa valeur. Cela s'appelle l'inflation.

Donc, quand les banques mettent plus d'argent en circulation, la valeur de chaque unité monétaire descend. Et cela est vrai également pour les intérêts que les banques encaissent. Quand les banques émettent 10 fois plus de prêts et gonflent par 10 fois la masse de l’argent, les intérêts qu'elles encaissent valent aussi 10 fois moins.

La concurrence assure l'inflation

La plupart des pays n’ont qu’une devise officielle, mais de multiples banques commerciales qui émettent l'argent. Et, bien que les banques ensemble ne deviennent pas vraiment plus riches du gonflement de la masse d’argent, elles la gonflent quand-même. La seule raison pour cela est la concurrence entre elles. Lorsqu’on parle de concurrence entre entreprises, on dit généralement que c’est sain. Mais chez les banques, la competition veut dire prêter le plus possible et donc un maximum d’inflation.

Pour chaque banque la concurrence est simplement une lutte pour encaisser davantage d'intérêts et pour augmenter sa part de marché et ses profits. La banque avec les meilleurs résultats se développera plus vite que les autres et, à la longue, pourra dévorer ses concurrents.

L'écart entre riches et pauvres

Peu de gens peuvent emprunter tout l'argent qu'ils voudraient. Pour prêter de l'argent, la banque demande une garantie, qu'elle pourra saisir, si l'emprunteur manquait à ses versements. Ceux qui ont suffisamment de garanties peuvent obtenir des prêts et investir facilement. Les grandes entreprise payent même moins d'intérêt. La demande de garantie cause un élargissement continuel de l'écart entre les riches et les pauvres.

Pour chaque pays ceci est un danger qui guette en permanence. Comme ce sont les banques et non les gouvernements qui décident des prêts, les gouvernements ne peuvent que tenter de masquer les fissures sociales, mais ne pourront ni les guérir ni les empêcher.

Prêts pour investissements et consommation

Un effet des emprunts que tous les emprunteurs ne connaissent que trop bien, c’est que la somme principale doit être remboursée avec des intérêts. Un entrepreneur qui emprunte de l'argent pour des investissements devra produire un revenu supplémentaire pour payer ces intérêts. Les prêts pour les investissements ne sont pas seulement une vache à lait pour les banquiers. Ils peuvent aussi aider à générer plus d’activité économique.  Le rôle utile des banques pour la société serait donc, qu’elles mettent à disposition des prêts pour des investissements.

Par contre, les prêts pour des articles de consommation, ne contribuent normalement pas à plus de consommation. Il est vrai, que grâce au crédit, l'achat d'un article se fait plus tôt. Cependant, cet avantage est anéanti par une plus longue période de pouvoir d’achat réduit, car le consommateur doit non seulement gagner l'argent de son achat, mais aussi l’argent pour les intérêts. Il achètera donc moins de produits de consommation avec son salaire. Et des intérêts qu’il paye à sa banque, il n’y a qu’une partie qui finit comme salaire des employés de la banque, et il n’y a qu’une partie de ces salaires qui sera utilisée pour acheter des produits de consommation. Donc, les prêts pour des produits de consommation mènent plutôt à une diminution des achats de de ces produits.

Où va l'argent ?

Dès que l'emprunteur a dépensé l'argent de son prêt, il est assez imprévisible de savoir ce que feront les détenteurs successifs de cet argent. Un garagiste peut le recevoir en vendant une voiture à l'emprunteur. Le garagiste pourrait payer cet argent comme salaire à un de ces employés. Ce dernier pourrait en utiliser pour payer son loyer. En fait, dès que l'argent entre dans le grand jeu des transactions parmi les gens, il peut servir à toutes les fins pour lesquelles nous utilisons de l'argent.

Pendant la durée des prêts, l'argent est transféré de banque à banque chaque fois que des détenteurs de comptes d’une banque effectuent des paiements à des détenteurs de comptes d'une autre banque. À cette fin la banque centrale gère un compte pour chaque banque et exécute ces transferts.

Parfois il est plus pratique d’utiliser des billets de banque et des pièces de monnaie. À la banque ou à un guichet automatique on peut retirer de l'argent de son compte. Quand on le dépense, la personne qui le reçoit l'apportera à sa banque et verra le montant apparaître sur son compte. L'argent peut prendre la forme d’argent comptant ou de nombres sur des comptes bancaires. Pour les paiements cela ne fait pas de différence.

Où finit l'argent?

L'argent finit au moment où l'emprunteur rembourse la somme principale du prêt à sa banque. À ce moment la banque transfère l'argent du compte de dépôt de l'emprunteur à son compte de crédit. Le compte du crédit montrera alors que la dette a été réduite. L'argent est venu au monde en inscrivant un nombre sur le compte de l'emprunteur et disparaît en diminuant ce nombre jusqu’à zéro.

L'emprunteur doit aussi verser des intérêts à la banque. L'intérêt ne fait pas partie de l'argent que la banque a créé pour cet emprunteur. L'emprunteur doit travailler et l’obtenir d'autre argent en circulation. (Par définition, cet autre argent fait partie de la masse totale des prêts en cours dans le pays à ce moment.) Les intérêts que le banquier reçoit, ne disparaissent pas. Le banquier dépense cet argent. Il ne disparaît donc pas de la circulation.

Donc, l'argent cesse d’exister au fur et à mesure que les prêts sont remboursés. Et si tous les prêts étaient remboursés, il n'y aurait plus aucun argent. Cependant, pour le moment, il y a des océans d'argent et sur tout cet argent les banques encaissent des intérêts.

Non-banquiers comparés aux banquiers

Dans la société l'argent circule. L'argent vient vers vous quand vous produisez ou faites des choses que d'autres veulent. L'argent roule dans l’autre sens, quand vous achetez des choses ou faites travailler des gens pour vous. Eventuellement vous pouvez épargner un peu pour plus tard. Les banquiers font cela différemment. Ils prennent tout simplement de l’argent des autres et le dépensent. Cela est basé sur le principe que l'argent leur appartient, puisque c’est eux qui l'ont créé. Ainsi les banquiers trouvent logique, d'avoir le droit d’encaisser un loyer. En effet, dans certains pays les intérêts s’appellent « rente », ce qui vient de l’anglais « rent », et veut dire « loyer ». Nous ne possédons pas l’argent, nous le louons.

Bien que tout le monde utilise l'argent, les banques font toujours payer ce loyer par le premier utilisateur, l'emprunteur. Nous verrons plus loin, comment les banques font payer les autres utilisateurs également.

Les banques ne peuvent pas être considérées comme des entreprises commerciales normales. Elles se sont déclarées propriétaires de tout l’argent et font payer la population pour le louer.

Fin de durée

Presque tout l'argent est temporaire. Les prêts terminés doivent être remplacés par de nouveaux prêts pour maintenir de l'argent en circulation. Les prêts commencent à des moments différents et ont des durées différentes. Souvent l'emprunteur rembourse chaque mois une partie de son prêt. Cela signifie, que chaque somme d’argent en circulation a sa propre date de fin, la date prévue pour le remboursement par l'emprunteur.

Le montant total de l'argent en circulation détermine de combien d'argent nous disposons pour nos transactions et, à la longue, cela détermine le niveau général des prix des produits et des services.

Transactions

Pendant sa vie l'argent est un moyen d’échange pour des  transactions. Une transaction a lieu quand deux parties la trouvent intéressante. « A » trouve que l'argent qu’il obtient est plus intéressant et « B » trouve la voiture d’occasion plus intéressante. Un échange a lieu. Maintenant « A » a l'argent et « B » la voiture et tous deux sont satisfaits.

Les transactions peuvent inclure un paiement pour une valeur ajoutée. Quand un boulanger fait du pain, il ajoute son travail à la farine, au lait et à la levure. Le travail qu'il effectue représente la valeur ajoutée. Quand il vend le pain, la transaction n'est pas juste un échange de propriété, mais elle inclut aussi le paiement de la valeur ajoutée.

En lui-même, le montant total des transactions dans un pays ne donne aucune indication sur la valeur ajoutée, ni sur la valeur des biens et des services produits dans ce pays.

2. Inflation permanente

L'inflation des prix signifie que l’argent que nous détenons perd de la valeur. Cette inflation peut fluctuer énormément au cours du temps. Il y a beaucoup de théories économiques, qui offrent des explications sur les causes. Cependant, ces théories expliquent plutôt des augmentations et des baisses des prix parmi des produits et des services. Ils n'expliquent pas pourquoi les hausses de prix sont permanentes. L'inflation de prix permanente a une cause différente. Nous ferons un tour rapide à travers quelques causes d’inflation. Mais, pour commencer, éliminons la confusion entre l’Indice des Prix à la Consommation et l'inflation des prix.

Indice des Prix à la Consommation et inflation des prix

L'inflation des prix mène au mécontentement de la population. C'est pourquoi beaucoup de pays utilisent un Indice des Prix à la Consommation (IPC), qui montre des chiffres plus agréables. [1], [2], [3] Donc, quand les politiciens ou les fonctionnaires utilisent le mot « inflation », ils sousentendent le plus souvent les changements dans l’Indice des Prix à la Consommation.

L'indice est basé sur une comparaison annuelle du coût d’un panier de produits pour un ménage « moyen ». Le contenu du panier varie d'un pays à l'autre, et il en est des même pour les méthodes pour calculer l’indice. Un pays peut inclure le coût de la nourriture, du carburant et du logement; un autre pays peut laisser ces coûts en dehors. [4], [5] Certains pays publient les catégories de produits qu’ils ont dans le panier [6].  mais, en général, les produits précis restent secrets. Néanmoins, certains bureaux de statistiques révèlent quelques tours de passe-passe, qu'ils pratiquent pour obtenir des indices flatteurs. Par exemple, ils changent périodiquement le contenu du panier. Les produits dont le prix augmente trop en sont sortis et remplacés par d’autres meilleur marché. Ou, quand le prix d'un produit reste stable, mais que la qualité s'améliore, ils comptent l'amélioration de la qualité comme une baisse de prix. Ainsi, pour les ordinateurs dans le panier, le Bureau Central des Statistiques (CBS) au Pays-Bas compte une baisse de prix de 64 pour cent entre 1998 et 2003! Et voilà l’indice qui baisse ! [7]

Donc, le contenu du panier est adapté périodiquement. La justification est : « quand les prix montent, les ménages adaptent leurs achats aussi ». Et que signifie cette politique d’adaptation pour l'indice ? Eh bien, puisque le ménage moyen défini ne peut pas dépenser plus qu'il ne gagne, l’augmentation du coût du panier est automatiquement limitée à l'augmentation de ses revenus. En effet, le ménage défini ne peut pas payer des prix plus élevés. Aussi, l’indice de Prix à la Consommation n’est qu’une grande tromperie. Il exprime plus l’évolution des revenus du ménage moyen, que la montée des prix.

Sauf indication contraire, dans cet article l'expression « inflation des prix » se réfère à l’augmentation réelle des prix dans toutes les transactions et non à quelque IPC. Et dans cet article, « inflation monétaire» signifie, en premier lieu, l'augmentation de la masse d’argent. J’y reviens dans un instant.

Théorie de l’inflation par les coûts

La théorie de l’inflation par les coûts dit, que l’augmentation des coûts est responsable de l'inflation des prix, comme l’augmentation des coûts de salaires, des matières premières importées ou des taxes sur la consommation. [8]

Théorie de l’inflation par la demande

La théorie de l’inflation par la demande dit, que l’inflation des prix apparaît quand la demande excède l'offre. [9] L’augmentation de la demande peut être causée par des activités d’ exportation, par des réductions d'impôts ou par l’accroissement de la masse monétaire. Des fluctuations dans la demande peuvent aussi se produire, quand les consommateurs économisent plus d'argent et, quelques temps après, commencent de nouveau à le dépenser.

Prévisions s’accomplissant elles-mêmes

Les prévisions de l’inflation des prix affectent aussi l'inflation des prix réelle. Les fabricants et les commerçants ont en général des listes de prix, qui sont valides six mois ou un an. Ils doivent inclure un pourcentage pour l'inflation prévue. Cela augmente immédiatement les prix, et contribue ainsi à l’inflation réelle. Il en va de même pour les banquiers. Quand ils accordent des prêts, ils prévoient que les intérêts, qu'ils encaisseront pendant la durée du prêt, représentent de moins en moins de valeur au cours du prêt. C’est pourquoi ils comptent d’office une marge supplémentaire. Ce coût  supplémentaire contribue à l’inflation réelle.

Augmentation de la masse d’argent

Si l’inflation par la demande et l’inflation par les coûts survenaient sans expansion de la masse d’argent, quelques prix monteraient et d'autres baisseraient. Toutefois, nous voyons plutôt des prix qui montent plus vite que d'autres, mais rarement des prix qui baissent. C’est parce que, au cours du temps, la masse d’argent s’accroît par toujours plus de prêts en cours. Cela s'appelle l'inflation monétaire.

Bien entendu cela affecte les prix dans les transactions, toutefois, jamais de manière égale. Pratiquement, quand la masse d'argent augmente, l’argent supplémentaire crée des possibilités pour des augmentation de prix dans chaque transaction consécutive. Nous pouvons présumer, que, quand d'autres facteurs inflationnistes sont au travail quelque part, par exemple une grande demande, l'argent supplémentaire y cause un supplément d’augmentation des prix.

L’inflation monétaire est la cause de la montée des prix permanente, que nous observons au fil du temps. C’est la seule inflation qui compte au fil des années et des décennies.

L'inflation, en premier lieu, se réfère au gonflement de la masse monétaire. Ceci cause l'augmentation des prix. Aujourd'hui nous employons aussi le mot « inflation » pour l'augmentation des prix elle-même. Notons encore, que dans le cas, où la masse d’argent augmente, et simultanément la productivité augmente aussi, il peut arriver que les prix moyens n'augmentent pas ou augmentent moins vite. L'argent disponible se diffuse alors sur un plus grand nombre de produits et services, ce qui aide à maintenir les prix stables.

3. Les banques centrales ont besoin d’inflation

Il peut sembler que l’inflation se maintienne assez naturellement d’elle-même. Quand les prix montent pendant la durée des prêts, les nouveaux prêts doivent financer des choses plus chères et doivent donc être plus élevés. À tout moment la cause de l'inflation serait l'inflation elle-même. Cependant, ce n'est pas un «perpetuum mobile» qui est responsable de l'inflation, mais une politique claire et ouvertement reconnue par les banques centrales. [10], [11]. L'inflation est une composante de notre système bancaire.

Comme exposé plus tôt, la concurrence entre les banques rend certain qu’elles émettent le maximum de prêts possible selon les circonstances. Par conséquence, pour monter ou baisser l’inflation, les banques centrales ont seulement besoin d’assouplir ou de resserrer l'émission des prêts.

La façon la mieux connue des banques centrales pour influencer l'inflation est la modification du taux d'intérêt. Cela est destiné à influencer les emprunteurs potentiels. Dans les mots de la Banque Centrale Néerlandaise (DNB) : « L'intérêt agit comme la pédale d'accélération et de frein de l'économie. Par une augmentation du taux d'intérêt, les prix baisseront, ou au moins monteront moins vite. Par une dimunition du taux d'intérêt les prix monteront plus vite. » [12]

Une manière pour l’expliquer est que, quand le taux d'intérêt monte, les gens emprunteront moins. Et lorsque moins de prêts finis sont remplacés par de nouveaux prêts, il y aura moins d'argent dans le pays. Avec le temps, vous pouvez acheter davantage avec chaque unité monétaire. Les prix baissent. Mais prêtez attention à ce que la DNB a ajouté : « ou au moins monteront moins vite. » Ici la banque centrale n'a pas l’intention de voir les prix baisser. Dans ce cas-là, apparemment, la masse d’argent peut toujours grossir, mais juste un peu plus lentement.

Quand la banque centrale baisse le taux d'intérêt, la raison est claire : permettre encore plus de prêts et laisser la masse d’argent croître encore plus vite. Bien entendu, les taux d'intérêt ont aussi de l’effet sur l'épargne. Quand l'intérêt sur l'épargne baisse, plus de gens préfèreront dépenser leur argent.

Une banque centrale ne fixe pas les taux d'intérêt que les banques commerciales utilisent pour leurs clients. Elle envoie seulement un signal aux banques en changeant le taux d'intérêt qui s'applique entre banques et la banque centrale. Les banque commerciales ne sont pas obligées d'adapter leurs taux commerciaux à ce moment-là, mais le font toujours. [13]

Les banques centrales ne peuvent pas diriger l'inflation sur des prix spécifiques, comme ceux du pain, des bicyclettes ou des machines. Elles influencent plutôt l'augmentation du volume global des prêts, l'inflation monétaire. L'argent supplémentaire ne se propage jamais de façon équilibrée à travers l'économie. Il augmente plutôt les effets d'autres facteurs, comme la montée des coûts ou celle de la demande.

Quand l'économie ne peut absorber plus d'inflation et que l'argent ne se propage pas de façon suffisamment équilibrée, des bulles se produisent. A ce moment-là, des masses d’argent de plus en plus grandes circulent, par exemple, sur le marché boursier ou sur le marché immobilier, où l'argent est gagné en faisant monter les prix. Les entreprises aussi sont de plus en plus souvent achetées et vendues comme si elles étaient des jouets financiers.

Bien que les banques centrales admettent que l'inflation fasse partie de leur politique, elles mettent plutôt en avant des raisons économiques. La plupart du temps ces raisons ont l’air plausible et sont richement pourvues en commentaires par des économistes et des journalistes. Cependant, il serait imprudent de croire les banquiers centraux sur leur parole. Leurs paroles font, en effet, partie de leur outillage pour influencer le comportement de la population. Et en ce qui concerne l'affirmation, que le banquier central oeuvre pour une bonne santé de l'économie, il suffit de remarquer que dans la zone euro la Banque Centrale Européenne utilise le même taux d'intérêt pour 17 économies extrêmement différentes. Ces économies en sont toutes à des stades de développement différents. Le taux fixé dans l'eurozone ne peut convenir qu'à un ou plusieurs pays à un moment donné. Les autres pays n'ont qu'à s'en accomoder et à en subir les conséquences. Dire que la BCE se préoccupe de l'économie, c'est une affirmation sans le moindre fondement. (Et il est permis d'avoir des doutes sur les prétextes économiques que d'autres banques centrales continuent à utiliser pour justifier leurs ajustements de taux.)

Inflation : Les banques centrales ont besoin de revenus

Les banques centrales ont obtenu le pouvoir de contrôler le volume de la masse monétaire, d’influencer l'inflation et les intérêts, et de dicter des règles aux institutions financières. Avec ce pouvoir elles peuvent influencer l'économie. Elles ont obtenu des lois pour détenir ce pouvoir. Si elles dépendaient des autres pour leurs revenus, leur pouvoir pourrait rapidement s’éroder. C'est pourquoi elles gagnent leurs propres revenus. [14], [15]

Emission du vrai argent

Un flux permanent de revenus provient de prêts de vrai argent aux banques. Les banques ont besoin de vrai argent pour se payer entre elles et pour en remettre à leurs clients, lorsque ceux-ci désirent disposer de billets de banque. Quand je dis, qu'ils prêtent le vrai aux banques, ce n'est pas tout à fait exact. En fait, les banques vendent des papiers de valeur à la banque centrale en promettant de les racheter à une date convenue à un prix (plus élevé) convenu. La différence de prix est comparable à des intérêts que les banques payent à la banque centrale. Lors que les banques vendent des papiers de valeurs à la banque centrale, celle-ci crée le montant correspondant dans le compte de la banque concernée. (Chaque banque a un compte à la banque centrale.) Les banques peuvent échanger ces montants contre des billets, puis que la banque centrale est autorisée à les imprimer.

Opérations monétaires

Une autre source de revenus c’est d’emprunter de l'argent quand l'intérêt est bas et de le prêter quand l'intérêt est élevé. Comme opération monétaire, le but est le suivant. Quand le taux d'intérêt chez les banques commerciales baissent trop, (par une baisse dans la demande d’emprunts) la banque centrale emprunte de grands volumes d'argent aux banques. De cette manière il restera moins d'argent en circulation. Cela cause une augmentation dans la demande de prêts et les taux d'intérêt chez les banques commerciales pourront remonter. En d'autres temps, quand les taux d’intérêt montent trop, la banque centrale prête de l'argent aux banques. Ainsi elles peuvent fournir davantage de prêts à leurs clients et lorsque la demande s’assouvit, les taux d’intérêt baisseront. [16]

Les bénéfices que les banques centrales obtiennent avec ces opérations, seront d’autant plus grands que l’écart entre les taux bas et les taux élevés est important. Pour ces bénéfices, la présence d’inflation est essentielle. Sans inflation, les taux d'intérêt resteraient plutôt bas. [17] Il n’y aurait guère de différence entre les taux bas et les taux élevés. Par ailleurs, ces opérations permettent également aux banques centrales d’augmenter leur bilan, de devenir plus grandes. Elles achètent plus de papiers de valeurs (prêtent plus d'argent) qu'elles n’en vendent.

Beaucoup de banques centrales disent vouloir maintenir l'inflation autour de 2 pour cent. Avec le mot « inflation » elles veulent dire l’augmentation de l’Indice des Prix à la Consommation [11], et non pas la vraie inflation, qui est beaucoup plus élevée. [3]

Inflation: obliger la population à payer pour l'usage de l'argent

L'inflation est non seulement une nécessité pour le revenu des banques centrales, mais aussi un moyen pour exercer de l’influence sur les utilisateurs de l'argent. Par l'inflation la population paye – même contre sa volonté – pour l'utilisation de l'argent. Les banques encaissent les intérêts des emprunteurs. De cette manière on a l’impression que seuls les emprunteurs payent pour l'argent créé. Mais voyons comment ça marche quand il y a de l’inflation.

Grâce à l'inflation, l'emprunteur a l’avantage que les mensualités qu’il doit à sa banque représentent moins de valeur au fur et à mesure que le temps passe. Ces mensualités concernent les intérêts et le remboursement de la somme principale. Les intérêts forment le revenu de la banque. Nous pouvons être certains, que la banque prévoit l'inflation et compte d’office un peu plus d'intérêt. Donc, pour les intérêts, l'inflation ne donne pas un avantage à l'emprunteur. Mais il n’en est pas de même pour la somme principale. C’est que la banque n’a besoin que du remboursement du montant nominal qu’elle a inscrit dans le compte de l’emprunteur. Peu importe, si au fil du temps cette somme a perdu de leur valeur. Il suffit que le total des montants remboursés soient identiques au montant inscrit dans le compte de l’emprunteur au départ, pourque le prêt soit terminé et l’argent ait finit d’exister. La dévaluation des montants à rembourser pour la somme principale constitue donc un avantage pour l'emprunteur.

Cet avantage pour l'emprunteur peut être calculé séparément pour chaque mensualité. Et quand nous calculons aussi l'inflation supportée par les usagers consécutifs de l'argent créé par ce prêt, les totaux s’avèrent approximativement identiques. 

Dans cet exemple la ligne rouge montre le montant total des transactions réalisées avec l'argent du prêt pendant sa durée. La perte de valeur par l'inflation est dissimulée dans les 60 transactions. Quand l'inflation est de 2 pour cent, c'est en moyenne 0,167 % par transaction. La perte de valeur pour les utilisateurs de l'argent égale l'avantage pour l'emprunteur.

Dit plus simplement : si l’emprunteur doit payer 6 pour cent d'intérêt (sur la somme principale) et profite d’une inflation de 2 pour cent (sur la somme principale), son avantage égale 2/6 des intérêts. [18] Les utilisateurs de l'argent perdent une valeur égale par l'inflation. Les banques ne perdent pas. Elles ont prévu l'inflation et ont compté un peu plus d'intérêt à l'avance.

En d’autres mots, l’effet de la politique d’inflation des banques centrales c’est qu’une partie des paiements des intérêts est déplacée de l’emprunteur vers les autres utilisateurs. De cette façon, les autres utilisateurs payent des intérêts pour l’usage de l’argent !

A partir de ces explications certains pourraient être tentés de conclure, qu'il est avantageux d'empprunter, puisqu'une partie du fardeau des intérêts est transférée sur les épaules des utilisateurs suivants de l'argent. Cependant, c'est lémrunteur qui doit régler les intérêts à la banque et c'est lui qui supporte le risque que ces revenus ne suivent pas suffisamment l'inflation, ou que l'inflation soit finalement moins que prévue.

Avec des banques privées la “masse d'argent” doit croître

Le risque classique pour le banquier c'est que les emprunteurs ne remboursent que partiellement ou pas du tout. Et lorsque les guaranties s'avèrent insuffisantes, c'est lui qui subit les pertes.

Pour diminuer le risque de défauts de paiement les banques prennent soin, qu'il y ait de plus en plus de prêts en cours. Car quand la quantité d'"argent" en circulation augmente, la valeur de chaque unité d'argent diminue. (L'inflation.) Et puisque le montant que l'emprunteur doit rembourser est fixé, la valeur de ce montant diminue au fur et à mesure avec l'inflation. L'emprunteur peut donc le gagner plus aisément. Ainsi le nombre de défauts de paiement est considérablement réduit.

Manipulation de l’inflation et des intérêts

Avec leur autorité de déterminer l'inflation et l’intérêt les banquiers centraux ont le pouvoir. Ils peuvent nous faire épargner plus, ou investir plus, ou consommer plus, ou spéculer plus et toujours nous faire travailler plus dur.

Comme montré ci-dessus, l'inflation est un intérêt que les utilisateurs d'argent doivent payer. En plus, l'inflation pousse les gens à travailler de plus en plus dur et à se faire concurrence mutuellement pour obtenir un peu de l'argent supplémentaire mis en circulation, à fin de compenser la perte de la valeur de leur argent.

L'inflation incite les gens également à ne pas garder l’argent dans leur poche ou sous leur matelas, mais à le dépenser ou bien à le déposer à la banque pour un peu d’intérêt. De cette manière la plus grande partie de l’argent est toujours à la disposition des banques.

Quand l'intérêt est élevé, les gens épargnent plus. Et quand l'intérêt est bas, les gens dépensent, empruntent et investissent davantage.

Ce que nous pensons intéressant à faire à un moment donné, dépend en grande partie de ce que la banque centrale veut que nous fassions.

4. Caprices de la masse d’argent

Comme mentionné ci-dessus, la masse d’argent dont la société dispose, c’est le total des montants de prêts encore à rembourser. En fait, c’est curieux. Car quel serait le rapport entre les montants qui restent encore à rembourser et l’argent dont la société a besoin pour bien fonctionner ? Qu’est-ce que les besoins des emprunteurs et leur capacité à rembourser ont à faire avec le besoin d'argent du reste de la société ? Si vous achetez une maison demain, et, avec votre prêt, mettez en circulation de l’argent pour vingt ans, qu’est-ce que cela aurait à faire avec les besoins de l’économie dans 10 ou 15 ans ? Rien du tout.

En réalité, la société dispose d’une masse d’argent au hasard, résultant de prêts emis dans le passé et composé de ce qui en reste à rembourser. Chaque jour des parts sont remboursées et de nouveaux prêts sont émis. En raison du volume colossal de la masse monétaire la population ne remarque guère les variations. En théorie, les banques centrales pourraient centraliser toutes les informations sur les prêts émis et savoir exactement combien d'argent il existera encore demain, dans deux jours ou dans dix jours. Avec des opérations monétaires elles pourraient maintenir la masse d’argent assez stable. Cependant, comme mentionné ci-dessus, cela n'est pas la politique des banques centrales. Elles ne font que grossir la masse d’argent.

Il existe des théories qui disent, que sans inflation l'économie ne pourrait pas être dirigée. L’un des principaux arguments est, que, quand la masse d’argent n'augmente pas, on ne pourrait pas diminuer les salaires dans les cas où les conditions économiques l’exigeraient.  « Les salaires effectivement payés devraient alors etre baissés et les employés n’accepteraient jamais cela. » Et « quand la masse d’argent augmente, les diminutions de salaires peuvent être câchées, en augmentant les salaires moins vite que l’inflation. »

Ainsi, les défenseurs de cette théorie comprennent, que l'inflation c’est berner le peuple et ils soutiennent, qu'on peut pas faire autrement. Cependant, leur théorie ne tient pas la route. Car, si la masse d’argent reste stable, certains prix monteraient tandis que d'autres baisseraient. L'acceptation des gens pour des variations dans leurs salaires serait très différente comparé à aujourd'hui, où, depuis des décennies, les prix ne font que monter. En outre, quand on maintient la masse d’argent stable, il est tout à fait possible de maintenir les salaires stables quand l’économie tourne moins fort, si, durant des périodes prospères, les revenus supplémentaires sont formés par des participations dans les profits et des réductions d’impôts.

Le système d’argent d’aujourd’hui n’a pas comme point de départ une quantité d’argent qui conviendrait aux besoins de l’économie. Le système d’aujourd’hui garantit seulement que les banques encaissent des intérêts sur tout l’argent qui existe, que la compétition entre elles entraîne une inflation monétaire maximale, et que les banques centrales sécurisent leurs revenus et leur pouvoir. Pour le reste l’économie n’a qu’à s’accomoder de l’argent qui se trouve d’être là, par hasard, à un moment donné.

5. La guerre contre l’Irak

L'argent est exprimé en devises. Chaque pays a une devise officielle. Aux États-Unis c'est le dollar. Le dollar est très utilisé en dehors des Etats-Unis aussi. Depuis 1973 la quantité de dollars hors des États-Unis augmente tout le temps plus vite. Les Etats-Unis paient la moitié de leurs importations avec des dollars pour lesquels ils ne délivrent rien en retour. Ces dollars demeurent indéfiniment à l'étranger et forment la dette extérieure des Etats-Unis. De cette façon les États-Unis importent à chaque minute pour 1,25 million de dollars de marchandises et de services « gratuitement » (ou, pour ceux qui ont encore l’espoir de recevoir quelque chose en retour un jour, « à crédit »). Les sommes sont simplement rajoutées à la dette extérieure. Cette dette est si élevée maintenant, que les États-Unis ne peuvent plus la rembourser. Donc les États-Unis sont en faillite.

L’une des raisons principales pour laquelle le monde entier accepte néanmoins toujours des dollars, c’est parce que la majorité du gaz et du pétrole du globe doit être payée en dollars. De cette façon les États-Unis ont aussi l'avantage de pouvoir disposer librement de ces réserves de gaz et de pétrole. Car, pour les payer, les États-Unis peuvent toujours créer autant de dollars qu'ils veulent. Pour les Etats-Unis il est donc primordial que les ventes de gas et de pétrole restent en dollars. Néanmoins, l'Irak, qui a la deuxième plus grande réserve pétrolière mondiale, est passé à l'euro le 6 novembre 2000. [19] Bien que les États-Unis aient cherché une manière pour rétablir leur influence en Irak depuis de nombreuses années, ce passage à l’euro rendait la guerre inévitable. Le dollar s’affaiblissait et en juillet 2002 la situation devenait tellement critique, que le FMI lançait un avertissement que le dollar pouvait s'effondrer. [20] Quelques jours plus tard les plans d’attaque étaient débattus à Downing Street. [21] Un mois plus tard Cheney proclamait qu’il était sûr maintenant que l’Irak avait des armes de destruction massive. [22] Avec ce prétexte les États-Unis ont envahi l'Irak le 19 mars 2003. Discrètement ils ont rétabli la vente de pétrole irakien en dollars le 5 juin 2003. [23] Donc maintenant, au moins financièrement, les États-Unis disposent de nouveau librement des réserves pétrolières irakiennes. (Et pendant que les journalistes envoient des reportages de guerre de Bagdad, le pétrole est exporté de Bassora.) Depuis le printemps 2003, l’Iran aussi est passé à l'euro et depuis le 8 juin 2006 la Russie vend son gaz et pétrole en roubles. (Vous pouvez en lire plus à ce sujet dans « Coût, méfaits et dangers du dollar ») [24] Note : Derrière le conflit entre les États-Unis et l’Iran il y a plus qu’un conflit de devises. Dans les coulisses il est aussi question de la formation d'un cartel du marché mondial des combustibles nucléaires. Vous pouvez en lire plus à ce sujet dans « Hold-up sur le marché des combustibles nucléaires. » [25])

6. Oppression des pays du Tiers Monde

L'avantage des importations gratuites (1,25 million de dollars par minute) existe seulement pour autant que les dollars restent en permanence à l'étranger. Si les autres pays les utilisaient pour acheter des marchandises et des services aux États-Unis, alors il n'y aurait pas d’avantage. Mais depuis 30 ans les États-Unis importent plus qu'ils n’exportent. Plus que nul autre ils maîtrisent l'art de maintenir les dollars à l'étranger.

Par exemple, la Banque Mondiale et le FMI accordent des prêts en dollars aux pays du Tiers Monde depuis les années 60. La politique est de fournir autant de prêts que possible, de façon que ces pays ne pourront jamais les rembourser. [26] Ainsi ils sont éternellement coincés par la charge croissante des prêts et des intérêts. Autrement dit, la soi-disant aide aux pays en voie de développement n'est rien d’autre que de l’oppression. Et l’allègement de la dette claironné par les pays industrialisés ne représente qu’à peine un pour cent. [27]

7. L’arme de la Chine

Le gouvernement chinois ne veut pas de commerce en dollars dans son pays. Les dollars gagnés par les exportateurs chinois sock énorme de dollars. En mars 2007 environ 1.000 milliards de dollars. [28] En fait ceci constitue une arme plutôt efficace contre des agressions éventuelles par les États-Unis. Quand la Chine le voudra, elle pourra offrir des wagons pleins de dollars sur les marchés de changes et faire baisser le cours du dollar, ou même le faire s'effondrer d’un coup sec. [29]

8. Inflation et croissance économique

Notre système monétaire, régit par les banques, l’intérêt et l’inflation, existait déjà à notre naissance. Il fait partie de notre environnement « naturel ». C'est pourquoi il est difficile de voir son influence sur notre vie et sur la société. Tout ce que nous pouvons dire à son sujet peut facilement être considéré comme normal. Nous ne savons pas mieux. Les effets du système sont partout, même dans notre manière de penser et dans nos convictions.

Ainsi nous trouvons que c’est une évidence, que l'économie n’est saine que quand elle grandit. Le concept de la « croissance économique » a été canonisé par les économistes, les politiciens et tous ceux qui comprennent ou croient comprendre la société. En Europe de l'Ouest et en Amérique du Nord nous avons aspiré à la croissance économique depuis le début de la révolution industrielle, avec succès. Le système a fait ses preuves.

Ce n'est pas par hasard que notre système monétaire est basé sur l'inflation éternelle et notre économie sur la croissance éternelle. Quelques banquiers habiles ont conçu le système de cette façon au début du siècle dernier. [30] L'intérêt et l'inflation formeraient un revenu permanent pour des banques, comme contrepartie du simple tour de passe-passe de faire sortir de l’argent de leur chapeau. Les prêts mèneraient à davantage d’activité économique. Les gouvernements et la population viendraient quémander toujours plus de prêts. Cela se mariait parfaitement aux développements de l’âge industriel. La mécanisation, l’exploitation des mines, l’agriculture intensive, les ressources coloniales, la production à grande échelle, la concurrence entre nations, les guerres et les reconstructions, la croissance explosive des populations, les travailleurs étrangers, les femmes au travail, le développement du secteur des services, le boum de l’informatique, tout menait à une croissance économique. La croissance économique était synonyme de prospérité. Aujourd'hui, en Europe de l'Ouest, nous parlons toujours en termes de croissance économique. Cependant, en raison de l'aplanissement de la croissance de la population, cela ne peut plus être obtenue qu’en augmentant la pression sur chaque employé. Les routes de la croissance économique et de la prospérité se séparent.

L'inflation agit comme une carotte devant le nez de l’âne. Tout le monde commence à courir plus vite pour obtenir une part de l'argent supplémentaire mis en circulation. Et tout en courant, personne n'échappe au paiement pour l'usage de l'argent. Grâce à l'inflation tout le monde participe au paiement des intérêts aux banques. Et si, en courant tous plus vite, nous augmentons notre richesse, nous pouvons être presque certains que les intérêts seront augmentés. En jargon bancaire ont dit alors que l'économie est surchauffée et doit être ralentie. Jusqu'à ce que nous devrons courir plus vite de nouveau.

Expansion mondiale

Entretemps, les banques se sont faites remarquer. Avec leur tour de magie elles ont conquis le monde. Partout les banques ont pris le pouvoir sur l'argent et obligent les populations à payer de l'intérêt et de l'inflation. Partout, excepté en Chine, les banques centrales ont obtenu des lois spéciales, pour diriger - indépendamment de la volonté du gouvernement local - le niveau des intérêts et de l'inflation. Après l’Europe de l'Ouest et l'Amérique du Nord d'autres pays développent actuellement leur économie. Pour les banques cela veut dire de nouveaux gouvernements et populations, qui veulent obtenir de l'argent du chapeau.

En fait cela ne fait pas beaucoup de différence que les banques centrales soient des banques d'État ou privées. Presque partout, elles ont obtenu un statut spécial, qui leur accorde un haut niveau d'indépendance par rapport au gouvernement local. Ensemble avec les banques commerciales, elles déterminent combien de prêts sont émis, de combien d’argent dispose la société et combien doit payer la population.

9. Encore plus de croissance ou une société durable ?

La politique de la plupart des banques centrales se fonde sur la croissance permanente de la masse monétaire. En Europe de l'ouest et en Amérique du Nord cette croissance de l'argent accompagnait la croissance de l'économie et la croissance de la population. Entretemps le monde a beaucoup changé. L'expansion explosive de la population et l'expansion de l'activité économique ont énormément augmenté la pression sur l'environnement. Les régions  fertiles ont été envahies par les humains. Les forêts sont changées en terre agricole et en villes. De nombreuses espèces ont été exterminées. La majeure partie des poissons des océans et des mers a été pillée. Par la croissance rapide de la population mondiale, la pollution des sols, de l'eau et de l'air augmente toujours. Dans de nombreux endroits il y a pénurie de nourriture et d'eau potable. Le climat change. Les prévisions indiquent qu’avec les tendances actuelles la population mondiale continuera à se développer rapidement et même doublera encore. Les lignes du graphique ont été tracées comme si c'était possible…

Limites à la croissance

La terre ne grandit pas ensemble avec nos populations et nos économies. Pour la première fois dans l'histoire humaine nous rencontrons les limites. Bien entendu nous ne  savons pas quoi faire. L'église et l'État ont toujours prêché la croissance. Les banquiers aussi aiment la croissance. Des limites à la population mondiale? Personne au pouvoir n'ose se brûler les doigts à ce sujet.

Où est cette limite? Cela dépend de ce que nous voulons comme humanité. Si nous voulons atteindre la qualité de vie la plus élevée possible - pour nos enfants et nos petits-enfants -, nous ne devrions pas charger la terre davantage que strictement nécessaire. Nous devrions essayer d'évoluer vers une population plus petite. Cela éliminerait aussi la raison principale des conflits et des guerres.

La politique d'aujourd'hui est complètement opposée aux besoins d'une société pacifique et durable. Le système monétaire joue un rôle primordial. Des réformes sont nécessaires. Plus nous attendons, plus ce sera difficile dans l'avenir.

Notes et références

[1] http://www.mw.ua/2000/2020/52764

[2] « … la valeur de référence (4,5%) de la croissance du M3 sur une base annuelle. Cette valeur de référence pour la croissance monétaire est basée sur une croissance économique potentielle de 2,0% à 2,5%, sur une inflation de moins de 2,0% à moyen terme et sur un déclin de 0,5% à 1,0% par an de la vitesse de l'argent à longue durée. »

http://www.dnb.nl/dnb/home/file/ar03_tcm47-146939.pdf

[3] « en 2003, la masse monétaire (M3) dans la zone euro s'est développée à un taux de 8,0%, bien au-dessus de la valeur de référence officielle de 4,5%. »

http://www.dnb.nl/dnb/home/file/ ar03_tcm47-146939.pdf

[4] http://bigpicture.typepad.com/ comments/2005/09/the_history_of_.html

[5] http://www.goldandsilverexchange.info/ consumer-price-index.html

[6] http://www.cbs.nl/en-GB/menu/ themas/prijzen/publicaties/ artikelen/archief/2005/consumer-price-index-art.htm

[7] http://www.cbs.nl/NR/rdonlyres/ AB3F1E9D-EFED-4FD9-9393-E59F762D5C9B/0/2007gevoelsinflatieart.pdf

[8] http://www.tutor2u.net/economics/ revision-notes/a2-macro-causes-of-inflation.html

[9] http://www.britannica.com/eb/article-3512/inflation

[10] http://www.dnb.nl/dnb/home/rente_en_inflatie/ algemeen/nl/46-150027.html

[11] «La stabilité des prix est définie comme une augmentation annuelle de moins de 2% de l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP) pour la zone euro. »

http://www.ecb.int/mopo/strategy/ pricestab/html/index.en.html

[12] http://www.dnb.nl/dnb/home/ rente_en_inflatie/algemeen/nl/46-150027.html

[13] http://www.cbc.ca/news/background/economy

[14] http://www.bis.org/speeches/sp050218.htm

[15] http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/ facility

[16] http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/6938425.stm

[17] http://www.house.gov/jec/fed/05-19-03.pdf

[18] L’avantage réel dépend de chaque programme d'amortissement de prêt spécifique. Ça vaut la peine de comparer.

[19] Le pétrole irakien en euros :

http://www.un.org/Depts/oip/background/ oilexports.html

[20] Alerte du FMI sur l’effondrement du dollar :

http://news.bbc.co.uk/1/hi/business/2097064.stm

[21] Le « Downing Street Memo » :

http://www.timesonline.co.uk/tol/ news/uk/article387374.ece

[22] Cheney :

http://english.aljazeera.net/News/archive/archive?ArchiveId=2480

[23] Comment le dollar peut-il s'effondrer en Iran ?

http://www.raisethehammer.org/index.asp?id=252 (voir l'Irak)

[24] « Coût, méfaits et dangers du dollar. »

http://www.courtfool.info/ fr_Couts_mefaits_dangers_du_dollar.htm

[25] « Hold-up sur le marché des combustibles nucléaires. »

http://www.courtfool.info/ fr_Hold_up_sur_le_marche_des_ combustibles_nucleaires.htm

[26] http://www.cadtm.org/spip.php?article2211

[27] http://www.aidc.org.za/?q=book/view/40

[28] http://news.xinhuanet.com/english/2007-05/11/content_6083732.htm

[29] http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2007/08/07/bcnchina107a.xml

[30] G. Edward Griffin, The Creature of Jekyll Island

Septembre, 2007

Pour des particularités de la banque centrale US, la Réserve Fédérale : « Meet the system » MeetTheSystem.or

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