Secretos del dinero, interés e inflación
Por Rudo de Ruijter,
Investigador independiente,
Países Bajoss
Traducido por josejoa
El dinero desempeña un gran papel en nuestra
vida. En la sociedad también, casi todo es determinado por
el dinero. Es extraño, solamente unas pocas personas conocen
los juegos malabares por los cuales el dinero se origina y
desaparece otra vez. La mayoría de la gente ve que ese
dinero vale menos todo el tiempo, pero no saben que esto es
causado, en primer lugar, por el sistema monetario en sí
mismo. También la eterna persecución del crecimiento
económico y la siempre en aumento presión del trabajo en
países industrializados son causadas por el sistema
monetario. El dinero puede también servir de opresión, por
ejemplo para los países del Tercer Mundo, o ser el motivo
para las guerras, como la de Iraq. ¿Le gustaría iniciar un
pequeño viaje por detrás de este escenario? ¡Bienvenido al
circo de los malabaristas del dinero!
- Haciendo dinero
- Inflación permanente
- Los bancos centrales necesitan la inflación
- Los caprichos de la oferta monetaria
- La guerra contra Iraq
- Opresión del Tercer Mundo
- La arma de China
- Inflación y desarrollo económico
- ¿Crecimiento adicional o una sociedad sostenible?
1. Haciendo
dinero
Intercambios, una necesidad primaria
La gente necesita productos de los demás y
servicios. Utiliza el dinero para los intercambios entre
ellos. Por supuesto, sería agradable si el dinero fuera un
honesto medio de intercambio. Pero
éste no es el caso. El dinero pierde valor a cada momento.
El dinero no pertenece al estado
La mayoría de la gente cree que ese dinero
es creado por el estado. Sin embargo, la mayoría de los
gobiernos tienen poco o nada que decir sobre la oferta de
dinero en su país. Los banqueros han asumido el control de
este poder. Han transformado este medio de intercambio en
una lucrativa manera de gravar a la población recaudando
interés. Los banqueros recogen permanentemente intereses de
casi todo el dinero del mundo.
El dinero es creado por los bancos
comerciales
Los bancos comerciales crean continuamente
el dinero para los préstamos. Lo hacen simplemente
escribiendo números en las cuentas bancarias de los
prestatarios, los cuales entonces pueden gastarlo como si
fueran billetes de banco reales. Actualmente la inmensa
mayoría de todo el dinero sólo existe como números en
cuentas bancarias. Por ley, estos números tienen el mismo
valor que los billetes de banco y monedas.
Cada banco comercial tiene permiso para
crear dinero nuevo de esta manera. Detrás del escenario, y
oculto a los ojos de los clientes, comienza la lucrativa
actuación de juegos malabares con el dinero de la gente. De
hecho, las cantidades que se han escrito en las cuentas son
comparables a cheques sin fondos. El banco en sí mismo no
tiene el dinero. Cuando el prestatario gasta la cantidad
impresa en un cheque o una orden de pago el banco utilizará
el dinero de otra gente para pagar por él. Inadvertidamente
este dinero se toma de los depósitos y de las cuentas de
ahorros de otros clientes. No se
puede notar. Siguen habiendo los
mismos números en tu depósito y cuentas de ahorros. Y para
el momento en que desees disponer de tu dinero otra vez
habrá algún préstamo que será pagado de nuevo al banco, así
que nunca lo sabrás. En muchos países las reservas mínimas
que los bancos deben mantener son fijadas por ley.
(A menudo algo así como el 10 por
ciento.) La mayor parte de las veces
estas reservas son entonces guardadas por el banco central
del país.
Ya que los bancos utilizan el dinero de otra
gente para conseguir el dinero nuevo que prestan, la
cantidad de dinero nuevo que pueden crear es limitada. En la
práctica alrededor del 90 por ciento de todo el dinero en
depósitos y cuentas de ahorros se utiliza para respaldar el
nuevo dinero.
Sin embargo, el dinero en depósitos y
cuentas de ahorros es también dinero que se ha sacado
mediante juegos malabares del sombrero del banquero
anteriormente. Así pues, el "nuevo dinero creado de la nada"
es respaldado por el ya existente "dinero creado de la
nada". Pero mientras nadie se de cuenta el prestidigitador
consigue su aplauso. Echemos una mirada a las consecuencias.
El tiovivo
de los préstamos
Los préstamos tienen un efecto oculto.
Cuando el prestatario gasta el dinero, el receptor
lo depositará en su banco. Este banco, gracias a este
depósito, puede conceder nuevos préstamos. Estos
préstamos también serán gastados y se convertiran en
depósitos en un siguiente banco.Y así sucesivamente.
Por supuesto, a cada nuevo nivel el banco
recoge intereses. Es un enorme
tiovivo de creación de dinero, el cual expande la cantidad
total de dinero en el país.
Cada vez que los préstamos concedidos por un
banco llegan como depósitos al banco siguiente un nuevo
ciclo de préstamos puede comenzar. El esquema también se
aplica cuando el dinero de un préstamo es gastado y regresa
como un depósito al mismo banco otra vez.
Si hubiera solamente un banco en el país
llegaría a ser rápidamente obvio que este banco está creando
continuamente dinero concediendo nuevos préstamos y
recogiendo el dinero creado otra vez como depósitos,
concediendo nuevos préstamos otra vez, recogiendo el dinero
otra vez, y así sucesivamente.
Así pues, el efecto del tiovivo es que los
bancos juntos crean más préstamos y recogen más intereses
durante todo el tiempo. Expande la oferta de dinero un
montón de veces. ¿Pero nosotros, o los bancos, conseguimos
ser más ricos con esto?
Los bancos crean más dinero, pero no crean
mágicamente más mercancías para comprar. Cuando la gente
tiene más dinero pero todavía hay la misma cantidad de
materiales a comprar los precios irán simplemente para
arriba. Cada unidad de dinero pierde valor. A eso se le
llama inflación.
Así pues, cuando los bancos ponen más dinero
en circulación el valor de cada unidad de dinero va hacia
abajo. Y eso es también verdad para el interés que recogen.
Cuando conceden 10 veces más préstamos y expanden la oferta
de dinero por 10 veces el interés que recogen vale 10 veces
menos también.
La
competencia asegura la inflación
La mayoría de los países tienen solamente
una moneda oficial, pero múltiples bancos comerciales emiten
dinero. Y, aunque estos bancos juntos no consiguen ser mucho
más ricos al expandir la oferta de dinero, todavía lo hacen.
La única razón de esto es la competencia entre ellos. Aunque
la competencia suena sana cuando hablamos de empresas
normales, la competencia entre bancos significa prestar
tanto dinero como sea posible y por tanto máxima inflación.
Para cada banco la competencia es justamente
una batalla para recoger más intereses y aumentar su cuota
de mercado y beneficios. El banco con los mejores resultados
crecerá más aprisa que los otros y, con el paso del tiempo,
se comerá a sus competidores.
El abismo
entre ricos y pobres
No todo el mundo puede pedir prestado el
dinero que desea. Al prestar el
dinero los bancos exigen garantías a las cuales pueden
acogerse si el prestatario omite sus pagos. La gente con
suficientes garantías puede obtener préstamos e invertirlos
fácilmente. Las grandes corporaciones incluso pagan menos
interés. La demanda de garantías actua como un continuo
ensanchamiento del abismo entre ricos y pobres.
Para la sociedad esto es un peligro que
asoma permanentemente. Mientras que los bancos y no los
gobiernos deciden sobre préstamos, los gobiernos pueden
intentar solamente enmascarar las grietas sociales, pero no
podrán curarlas ni prevenirlas.
Préstamos
para la inversión y el consumo
Un efecto de los préstamos que todos los
prestatarios saben demasiado bien es que la cantidad del
principal tiene que ser pagada con intereses. El empresario
que pide prestado el dinero para las inversiones tendrá que
generar ingresos adicionales para pagar este interés. Los
préstamos para las inversiones no son solamente la gallina
de los huevos de oro de los banqueros, sino que pueden
también contribuir a una mayor actividad económica. Haciendo
los préstamos disponibles para la inversión serían el útil
papel de los bancos en la sociedad.
Por el contrario, los préstamos para el
gasto del consumidor no contribuyen normalmente a más
consumo. Es verdad que gracias al crédito al consumidor la
compra de un artículo tiene lugar antes. Sin embargo, esta
ventaja se contrarresta con un período más largo de
disminución en el poder de compra del consumidor. El
consumidor no debe ganar solamente el dinero para su compra,
sino también para el interés. Por lo tanto él comprará menos
bienes de consumo con su salario. Cuando el consumidor paga
el interés al banco sólo una parte de este dinero se
convertirá en salarios de los empleados del banco y
solamente una parte de estos salarios será gastado en bienes
de consumo. Así pues, el crédito para los bienes de consumo
conduce de alguna manera a una disminución de compras
totales en bienes de consumo.
¿Adónde va el dinero?
Una vez que el prestatario haya gastado el
dinero de su préstamo llega a ser bastante imprevisible cómo
los sucesivos titulares utilizarán este dinero. Uno podría
adquirir el dinero prestado vendiendo un coche al
prestamista. El vendedor puede entonces pagar el dinero como
salarios. El asalariado puedo entonces utilizar el dinero
para pagar su alquiler. De hecho, tan pronto como el dinero
entra en la escenario de transacciones entre personas puede
servir para todos los propósitos que queramos.
Durante el ciclo de vida de los préstamos el
dinero se transfiere de banco a banco cada vez que los
titulares de cuentas hacen pagos a titulares de cuentas de
otros bancos. Para este propósito el banco central mantiene
una cuenta para cada banco y ejecuta estas transferencias.
A veces es más práctico utilizar billetes de
banco y monedas. En el banco o en un cajero automático uno
puede tomar dinero de su cuenta. Cuando es gastado el
receptor lo llevará a su banco, hará un depósito, y verá la
cantidad aparecer en su cuenta. El dinero puede tomar la
forma de efectivo o de números en las cuentas bancarias.
Para los pagos no importa que forma toma.
¿Dónde termina el dinero?
El dinero termina cuando el prestatario
devuelve el principal del préstamo al banco. En ese momento
el banco transfiere dinero de la cuenta corriente o depósito
de los prestatarios a la cuenta de crédito de los
prestatarios. La cuenta de crédito demostrará que se ha
reducido la deuda del prestatario. El dinero apareció
poniendo números en la cuenta del prestatario y desaparece
reduciendo esos números.
El prestatario también tiene que pagar
interés al banco. El interés no forma parte del dinero que
el banco creó para este prestatario. El prestatario debe
trabajar y obtenerlo de otro dinero en circulación. (por
definición, ese otro dinero forma parte del fondo común de
todos los préstamos pendientes en el país en ese momento.)
Así pues, el ciclo vital del dinero termina
cuando los préstamos terminan. Y si todos los préstamos
fueran pagados no quedaría dinero. No obstante, por el
momento, hay océanos de dinero y en todo este dinero los
bancos recaudan intereses.
No-banqueros
contra banqueros
En la sociedad el dinero nos rodea.
El dinero viene hacia usted cuando
produce o hace cosas que otros desean.
El dinero sale cuando compra cosas o hace
que la gente trabaje para usted.
Eventualmente usted puede ahorrar algo de dinero para más
adelante. Los banqueros lo hacen
diferentemente. Éllos simple y permanentemente toman algo de
dinero de otros y lo gastan. Se basa en el principio de que
que el dinero es suyo puesto que éllos lo crearon. Así los
banqueros encuentran lógico que les den derecho a recoger un
alquiler o interés. De hecho, en algunos países esta
recaudación se llama "rente". (en inglés "interest".) Y,
aunque todos utilizan el dinero, el banco toma siempre esta
recaudación del primer usuario, el prestatario. En un
momento veremos cómo los bancos hacen que los otros usuarios
paguen también.
Los bancos no se pueden considerar como
empresas comerciales ordinarias. Se han declarado los dueños
de todo el dinero y hacen que la población pague por
"alquilarlo".
Vencimiento
Casi todo el dinero es temporal. Los
préstamos que concluyen tienen que ser reemplazados por
nuevos préstamos para mantener el dinero en circulación. Los
préstamos comienzan en diferentes momentos y tienen
diferentes ciclos vitales. A menudo el prestatario paga
parte de su préstamo cada mes. Lo cual significa que cada
cantidad en circulación tiene su propia fecha de
"vencimiento", la cual es la fecha prevista en la que el
prestatario tiene que pagar.
La cantidad total de dinero en circulación
determina cuánto dinero disponemos para nuestras
transacciones y, a fin de cuentas, fija en conjunto el nivel
de precios de productos y servicios.
Transacciones
Durante su ciclo vital el dinero es un medio
para las transacciones. Una transacción ocurre cuando dos
partes la encuentran interesante. "A" encuentra el dinero
que consigue más interesante y "B" encuentra el coche de
segunda mano que compra más interesante. Un intercambio
tiene lugar. Ahora "A" tiene el dinero y "B" tiene el coche
y ambos se sienten satisfechos.
Las transacciones pueden incluir un pago por
el valor añadido. Cuando un panadero hace el pan, él agrega
su trabajo a la harina, la leche y la levadura. El trabajo
que hace representa un valor añadido. Cuando vende el pan la
transacción no es solamente un intercambio de propiedad,
sino que incluye el pago por el valor añadido.
Por sí misma, la cantidad total de
transacciones en un país no da ninguna indicación sobre el
valor añadido, ni sobre el valor de las mercancías ni de los
servicios producidos en un país.
2. Inflación
permanente
El precio de la inflación hace que
perdamos valor en el dinero que retenemos.
Puede fluctuar mucho a través del tiempo.
Muchas teorías económicas ofrecen explicaciones sobre las
causas. Sin embargo, estas teorías explican sobre todo el
aumento y rebaja de precios entre productos y servicios.
No explican porqué la inflación es
permanente. La inflación permanente tiene una causa
diferente. Tomaremos una mirada rápida a través de los
diversos tipos de inflación. Pero, para comenzar,
eliminaremos la confusión entre el Índice de Precios al
Consumo y precio de la inflación.
Índice de
Precios al Consumo y precio de la inflación
El precio de la inflación conduce al
descontento de la población. Ésa es la causa por la cual
muchos países utilizan un Índice de Precios al Consumo, el
cual muestra figuras más agradables. [1], [2], [3] Así
pues, cuando los políticos o funcionarios utilizan la
palabra "inflación", se refieren la mayor parte de las veces
a cambios en el Índice de Precios al Consumo.
El índice se basa en una comparación anual
del precio de una cesta de productos que una familia "media"
necesitaría. El contenido de la cesta varía de país a país y
así del mismo modo las reglas para calcular el índice. Un
país puede incluir el coste de la alimentación, del
combustible y la vivienda; otro país puede dejar estos
costes fuera. [4], [5] Algunos países publican las
categorías de productos que tienen en la cesta [6], pero
los productos exactos siguen siendo generalmente secretos.
Sin embargo, algunas oficinas estadísticas divulgan algunos
trucos que utilizan para obtener índices satisfactorios. Por
ejemplo, cambian el contenido de la cesta periódicamente.
Los productos que se incrementan de precio demasiado se
descartan y son substituidos por otros más baratos. O,
cuando el precio de un producto se mantiene estable pero la
calidad mejora cuentan la mejora de calidad como una
reducción de precio. ¡Así pues, para la computadora en la
cesta, la Oficina Central Holandesa para la Estadística
(CBS) cuenta una reducción de precio del 64 por ciento entre
1998 y 2003! ¡Y mantiene hacia
abajo el índice! [7]
Así pues, el contenido de la cesta se ajusta
periódicamente. La justificación es: "cuando se incrementan
los precios, las familias ajustan sus compras también." ¿Y
qué significa esta política para el índice? Bien, puesto que
la familia definida no puede gastar más de lo que gana, el
aumento de precios en la cesta del IPC se limita
automáticamente al aumento de las ganancias. La familia
definida no puede pagar precios más elevados.
A menos que se indique de otra manera, en
este artículo la expresión "precio de la inflación" se
refiere al aumento verdadero de precios en todas las
transacciones y no a un cierto IPC. Y en este artículo
"inflación" significa, en el primer lugar, el aumento de la
oferta monetaria. Más sobre eso en un momento.
Teoría del
coste
La teoría del coste dice que el aumento de
costes es responsable del precio de la inflación, como
salarios más altos, aumento en el precio de las materias
primas importadas o el aumento de impuestos sobre el
consumo. [8]
Teoría de la
demanda
La teoría de la demanda dice que el precio
de la inflación aparece cuando la demanda excede la oferta.
[9] La demanda creciente se puede deber a actividades de
la exportación, reducciones de impuestos o el crecimiento de
la oferta monetaria. Las fluctuaciones en demanda pueden
también ocurrir cuando los consumidores ahorran más dinero
y, después de algún tiempo, comienzan a gastarlo otra vez.
Expectativas
autorealizables
Las expectativas para el precio de la
inflación también afectan al precio real de la inflación.
Fabricantes y comerciantes tienen generalmente listas de
precios las cuales son válidas por seis meses o un año.
Tienen que incluir un porcentaje para la inflación prevista.
Esto aumenta inmediatamente los precios y contribuye, por
tanto, a la inflación real. Igual funciona para los
banqueros. Cuando conceden préstamos preveen que el interés
que recibirán de vuelta en un cierto plazo será menor por la
inflación, por tanto calculan un margen adicional. El coste
adicional del interés contribuye a la inflación real.
Incremento
de la oferta monetaria
Si las inflaciones de la demanda y del coste
ocurrieran sin una expansión de la oferta monetaria algunos
precios subirían y otros bajarían. Sin embargo, vemos que
unos precios suben más rápidamente que otros, pero raramente
que los precios bajen. Esto es porque, a lo largo del
tiempo, la oferta monetaria se incrementa por más y más
préstamos pendientes. A esto se le llama inflación
monetaria.
Por supuesto afecta a los precios en
transacciones, sin embargo, nunca uniformemente.
Prácticamente, cuando más dinero llega a estar disponible,
este dinero adicional crea espacio para aumentos de precio
en cada transacción sucesiva que se realiza. Podemos suponer
que cuando otros factores inflacionistas están en juego en
alguna parte, por ejemplo una alta demanda, el dinero
adicional conducirá a aumentos adicionales de precio.
La inflación monetaria es la causa global
del permanente incremento de precios que notamos con el paso
del tiempo. Es únicamente la inflación que cuenta en años y
décadas.
La inflación, en el primer lugar, se refiere
al incremento de la oferta monetaria. Esto conduce al
aumento de los precios medios. También utilizamos hoy la
palabra "inflación" para el aumento de precios. Tenga
presente, cuando la oferta monetaria crece y,
simultáneamente, la productividad crece, que puede suceder
que los precios medios no aumenten o aumenten menos
rápidamente. El dinero disponible es esparcido entre un
mayor número de productos y servicios y ésto ayuda a
mantener los precios bajos.
3. Los bancos
centrales necesitan la inflación
Puede parecer que esa inflación en sí misma
es algo natural. Cuando los precios se incrementan durante
el ciclo vital del préstamo los nuevos préstamos deben
financiar cosas más costosas y por tanto ser más altos. La
causa de la inflación sería en cualquier momento la
inflación en sí misma. Sin embargo, no es algún "movimiento
perpetuo" el que es responsable de la inflación, sino una
clara y abiertamente admitida política de los bancos
centrales [10], [11]. La inflación es un componente de
nuestro sistema bancario.
Según lo expuesto anteriormente, la
competencia entre los bancos comerciales asegura que
concederán la máxima cantidad de préstamos. Por lo tanto,
para aumentar o disminuir la inflación el banco central
solamente necesita aflojar o apretar la concesión de
préstamos.
La mejor manera conocida de los bancos
centrales para dirigir la inflación es cambiando el tipo de
interés. Y de esta manera influenciar a prestatarios
potenciales. En palabras del Banco Central Holandés (DNB):
"el interés trabaja como la aceleración y el pedal de freno
de la economía. Para un aumento del tipo de interés los
precios bajarán, o aumentarán por lo menos menos
rápidamente. Para una disminución del tipo de interés los
precios aumentarán más rápidamente." [12]
Una manera de explicarlo es que cuando el
tipo de interés aumenta la gente pedirá prestado menos. Y
cuando menos préstamos finalizados son substituidos por
nuevos préstamos habrá menos dinero en el país. Con el
tiempo usted puede comprar más con cada unidad de dinero.
Los precios bajarán. Pero tenga en cuenta qué el DNB agregó:
"o por lo menos subirán menos rápidamente." Notamos que el
banco central no tiene ninguna intención de ver que los
precios bajan. En este caso, al parecer, a la oferta
monetaria todavía se le permite crecer pero justo un poco
más lentamente.
Cuando el banco central baja el tipo de
interés la razón es clara: dejemos allí que hayan más
préstamos y dejemos que la velocidad del crecimiento de la
masa monetaria aumente. Por supuesto, los tipos de interés
también trabajan con los ahorros. Cuando el interés para los
ahorros es bajo más gente preferirá gastar su dinero.
Los bancos centrales no pueden
dirigir la inflación para precios específicos, como los
precios del pan, las bicicletas o máquinas. Más bien dirigen
la inflación monetaria, el aumento del volumen total de
préstamos. El dinero adicional nunca se esparce
uniformemente dentro de la economía. Sino que incrementa los
efectos de otros factores, como el aumento de costes o el
aumento de la demanda.
Cuando la economía no puede absorber más la
inflación y el dinero no se expande suficientemente las
burbujas ocurren. Entonces enormes masas y masas de dinero
entran alrededor, por ejemplo, de las bolsas o el mercado
inmobiliario, donde el dinero es ganado por forzar hacia
arriba los precios. Las empresas también se compran y se
venden más a menudo como si fueran juguetes financieros.
Aunque los bancos centrales admiten que la
inflación es parte de su política, más bien proponen razones
económicas. Suenan plausibles la mayor parte de las veces y
son ricamente proporcionadas con comentarios por economistas
y periodistas. Sin embargo, la mayoría de ellos se olvidan
de que, en primer lugar, los bancos centrales también
necesitan la inflación.
Inflación:
los bancos centrales necesitan ingresos
Los bancos centrales han obtenido el poder
de controlar el volumen de la masa monetaria, de fijar la
inflación y el interés, y de dictar las reglas para las
instituciones financieras. Con este poder pueden influenciar
en la economía. Han obtenido leyes para mantener este poder.
Si dependieran de otros para sus ingresos, su poder podría
erosionarse rápidamente otra vez. Éste es el porqué recaudan
sus propios ingresos. [14], [15]
Los bancos centrales consiguen sus ingresos
de operaciones monetarias. Una fuente muy lucrativa de
ingresos es pedir prestado dinero cuando el interés es bajo
y prestarlo cuando el interés es alto. Como en una operación
monetario la finalidad es la siguiente. Cuando el interés en
bancos comerciales baja demasiado (demanda baja), el banco
central pide prestados grandes volúmenes de dinero a los
bancos. De esta manera quedará menos dinero en circulación.
Por lo tanto la demanda para préstamos aumentará otra vez y
el interés en los bancos comerciales subirá otra vez. En
otros tiempos, cuando el interés en los bancos comerciales
es demasiado alto el banco central presta dinero a los
bancos para que puedan proveer más préstamos a sus clientes
y finalmente el interés baja otra vez. [16] Cuanto más
grande es la diferencia en interés entre el primer préstamo
solicitado y el préstamo ulterior a los bancos comerciales
más altos son los beneficios para el banco central.
Para conseguir beneficio con estas
operaciones la inflación es esencial. Sin la inflación los
tipos de interés permanecerían más bien bajos. [17] Apenas
habría diferencia entre interés alto y bajo. Relacionado con
este comercio, los bancos centrales también amplían su
balance. Compran más títulos (prestan más dinero) de los que
venden.
Muchos bancos centrales dicen que desean
mantener la inflación alrededor del 2 por ciento. Con esto
se refieren a un aumento del 2 por ciento del Índice de
Precio al Consumo de su país [11], no a la inflación real
de la masa monetaria, que es normalmente mucho más alta. [3]
Inflación:
provoca que la población pague por el uso del dinero
La inflación es no solamente una necesidad
para obtener beneficio los bancos centrales, sino también un
medio para ejercitar poder sobre los usuarios del dinero.
Debido a la inflación monetaria la población paga -incluso
contra su voluntad- por el uso del dinero. Los bancos
recogen interés de los prestatarios. De esta manera
solamente los prestatarios parecen pagar por el dinero
creado. Pero veamos cómo funciona
cuando hay inflación.
Debido a la inflación el prestatario tiene
la ventaja de que sus pagos al banco representan menos valor
al cabo de un tiempo. Estos pagos se refieren al interés y
al reembolso del principal. El interés conforma el beneficio
para el banco. Podemos estar seguros de que el banco ha
previsto la inflación y ha contado un pedacito más de
interés por adelantado. Así pues, en cuanto al interés, la
inflación no proporciona una ventaja para el prestatario.
Sin embargo, para el principal, esto es diferente. El banco
necesita solamente que su cantidad nominal sea devuelta con
el reembolso, sólo los números impresos con los cuales el
préstamo comenzó tienen que ser puestos a cero. La
minoración de las cantidades a pagar para el principal es
ciertamente una ventaja para el prestatario.
La ventaja del prestatario en pagos del
principal se puede calcular por separado para cada plan de
financiación. Y cuando también calculamos la inflación
soportada por los siguientes usuarios del dinero creado por
este préstamo los totales parecerán ser más o menos iguales.
En este ejemplo la línea roja muestra la
cantida total de transacciones hechas con el dinero del
préstamo durante el ciclo vital del principal. La pérdida de
valor por la inflación se disimula en las 60 transacciones.
Cuándo el inflación es del 2 por ciento esto es un promedio
del 0.167 % por transacción. La pérdida de valor para los
usuarios del dinero iguala la ventaja del prestatario.
Simplemente calcula: si el prestatario debe
pagar el 6 por ciento de interés (sobre el principal) y
tiene el 2 por ciento de ventaja por la inflación (sobre el
principal) su ventaja iguala 2/6 del interés. [18] Los
usuarios del dinero pierden una cantidad igual por la
inflación. Los bancos no pierden. Ellos han previsto la
inflación y han contado un poco más de interés por
adelantado.
En otras palabras, esto es lo que la
política de inflación de los bancos centrales hace:
trasladar una parte de la carga del interés de los
prestatarios a los usuarios.
¡De esta manera los usuarios pagan
interés por el uso del dinero!
Manipulando inflación e interés
Con la autoridad para fijar la
inflación y el interés los bancos centrales tienen el poder.
Ellos pueden hacernos ahorrar más, invertir más, consumir
más, especular más y siempre trabajar más duro.
Como se ha mostrado anteriormente la
inflación es el interés que los usuarios del dinero tienen
que pagar. La inflación empuja a la población a trabajar más
duro y a competir para obtener un poco del dinero
suplementario puesto en circulación y compensar la pérdida
del valor del dinero que ellos retienen.
La inflación también empuja a la gente a no
guardar el dinero en su bolsillo o bajo su colchón, sino
gastarlo o traerlo a los bancos por algo de interés. De esta
manera la mayor parte del dinero permanece disponible para
los bancos.
Cuando el interés es alto la gente ahorrará
más. Cuando el interés es bajo la gente más bien gastará,
tomará prestado e invertirá más.
Lo que creemos interesante para hacer en un
determinado momento, en gran parte depende de lo que el
banco central quiere que nosotros hagamos.
4. Los caprichos
de la oferta monetaria
Como se ha mencionado anteriormente, la masa
monetaria de que la sociedad dispone es la cantidad total de
préstamos pendientes. Por sí mismo
esto es muy extraño. ¿Para qué
debería ser la relación entre los préstamos pendientes y la
necesidad de dinero en la sociedad? ¿Qué tiene que ver la
necesidad de los prestatarios y su capacidad para devolver
el prestamo con la necesidad de dinero del resto de
sociedad? Si usted compra una casa mañana y, con su
préstamo, aporta dinero al mercado durante veinte años, eso
no tiene nada que ver con la necesidad de la economía en
diez o quince años, ¿verdad?
De hecho, la sociedad dispone de una oferta
monetaria de riesgo, causada por préstamos emitidos en el
pasado y la parte que todavía tiene que ser devuelta. Cada
día partes son devueltas y nuevos préstamos son contraídos.
A cuasa del gigantesco volumen de la masa monetaria la
población apenas nota las variaciones. En teoría, los bancos
centrales podrían centralizar toda la información sobre
préstamos pendientes y saber exactamente cuanto dinero
quedará de los préstamos mañana, en dos días o en diez días.
Con operaciones monetarias ellos podrían mantener la oferta
monetaria bastante estable. Sin embargo, como se mencionó
anteriormente, ésta no es la política de los bancos
centrales. Ellos sólo hacen que la oferta monetaria crezca.
Hay teorías que dicen que sin la inflación
la economía no podría ser dirigida. Uno de los argumentos
claves es que cuando la oferta monetaria no aumenta, los
salarios no pueden ser rebajados en caso de adversidad
económica. "Los salarios pagados tendrían que ser bajados y
los empleados nunca aceptarían eso." Y cuando aumenta la
oferta monetaria los cortes en salarios pueden ser ocultados
permitiendo la subida de salarios de forma menos acelerada
que la inflación." Así, los defensores de esta teoría
entienden que la inflación es un engaño de la gente y
argumentan que esto no puede funcionar de otra manera. No
obstante, su teoría no sostiene la verdad. Para una oferta
monetaria estable algunos precios subirían mientras que
otros bajarían. La aceptación de la gente de variaciones en
salarios sería muy diferente de la situación de hoy, donde,
desde décadas, los precios sólo suben. Además, con una masa
monetaria estable, es hasta posible mantener los salarios
pagados estables durante una adversidad económica, si
durante la prosperidad económica los ingresos suplementarios
son formados por participaciones en las ganancias y
reducciones de impuestos.
El sistema monetario actual no comienza con
una cantidad de dinero que encajaría en las necesidades de
la economía. El sistema actual sólo asegura que los bancos
recogen interés sobre todo el dinero existente, que la
competencia entre ellos causa la máxima inflación monetaria
y que los bancos centrales aseguran sus ingresos y su poder.
La estimulación de la economía no consiste en nada más que
un poco más o un poco menos en interés e inflación. Para el
resto la economía se trata de lidiar con el dinero que
subyace allí en un momento determinado.
5. La guerra
contra Irak
El dinero es expresado en divisas.
Cada país tiene un dinero oficial. En EE.UU.
es el dólar. El dólar también es usado mucho fuera de EE.UU.
Desde 1973 la cantidad de dólares fuera de EE.UU. aumenta
más rápido todo el tiempo. La mitad de sus importaciones es
pagada en dólares, para las cuales los EE.UU. no entregan
nada a cambio. Aquellos dólares se quedan en el extranjero
indefinidamente. De esta manera los EE.UU. compran cada
minuto 1,25 millones de dólares en bienes y servicios de
otros países, pero los otros países no reciben nada a
cambio. Las cantidades simplemente son agregadas a la deuda
exterior. Esta deuda es tan alta ahora que los EE.UU. ya no
la pueden pagar. Así pues los EE.UU. están en bancarrota.
Uno de los motivos principales por los que el mundo entero
todavía quiere dólares es porque casi todo el gas y el
petróleo en el globo tiene que ser pagado en dólares. De
esta manera, los EE.UU. tienen también la ventaja de que
siempre pueden disponer libremente de estas reservas de gas
y petróleo. Además los EE.UU. siempre pueden crear tantos
dólares como quieran para pagar por ello. Así, para mantener
la demanda mundial de dólares y disponer libremente de las
reservas de gas y petróleo los EE.UU. intentan asegurarse
que la Organización de los Países Exportadores de Petróleo
siga vendiéndo su petróleo en dólares. Sin embargo, Irak,
que dispone de las segundas reservas más grandes de petróleo
en el mundo, cambio al euro el 6 de noviembre del 2000. [19]
Aunque los EE.UU. buscaran un modo de reestablecer su
influencia en Irak durante muchos años, la guerra se hizo
inevitable debido a este traslado al euro. El dólar se
hundió y en julio de 2002 la situación era tan seria que el
Fondo Monetario Internacional advirtió que el dólar podría
derrumbarse. [20] Unos días más tarde los proyectos para un
ataque fueron discutidos en Downing Street. [21] Un mes más
tarde Cheney proclamó que estaba seguro ahora que Irak tenía
las armas de destrucción de masas. [22] Con este pretexto
los EE.UU. invadieron Irak el 19 de marzo de 2003. Los
EE.UU. volvieron a cambiar el comercio del petróleo en
dólares el 5 de junio de 2003. [23] Así ahora, al menos
económicamente, EE.UU. dispone libremente de las reservas
iraquíes de petróleo otra vez. (Y mientras los periodistas
de Bagdad informan sobre la guerra, desde Basora el petróleo
es exportado en dólares.) Desde la primavera del 2003 Irán
también ha cambiado al euro y desde el 8 de junio del 2006
Rusia vende su gas y petróleo en rublos. (Usted puede leer
más explicaciones y detalles en "Coste, abuso y peligro del
dólar" [24] Nota: detrás del conflicto de EE.UU. con Irán
hay más que un conflicto monetario. Entre bastidores es
también sobre la formación de un cártel sobre el mercado
mundial de combustible nuclear. Usted puede leer más sobre
esto en "Ofensiva en el mercado de combustible nuclear."
[25])
6. Opresión de los
países del Tercer Mundo
La ventaja de importaciones gratis (1,25
millones de dólares por minuto) sólo se aplica cuando los
dólares se quedan en el extranjero permanentemente. Si otros
países los usaran para comprar bienes y servicios en EE.UU.
entonces no habría ninguna ventaja. Pero desde hace 30 años
los EE.UU. importan más que exportan. Como nadie más dominan
el arte de mantener los dólares en el extranjero.
Por ejemplo, el Banco mundial y el Fondo
Monetario Internacional suministran préstamos en dólares a
países del Tercer Mundo desde los años 60. La política es
suministrar tantos préstamos como sea posible, así estos
países nunca serán capaces de devolverlos. [26] De esta
manera estarán siempre entrampados con préstamos y
crecientes gastos de interés. Así, la supuesta "ayuda" a
países en vía de desarrollo no es nada más que opresión. Y
el alivio anunciado de deudas por países industrializados
apenas representó el 1 por ciento. [27]
7. El arma de
China
El gobierno chino no quiere comercio libre
con dólares en su país. Los dólares ganados por exportadores
chinos son cambiados en dinero local por el Banco Central
Chino. El Banco Central Chino tiene una enorme reserva de
dólares. En marzo de 2007 aproximadamente 1000 billones de
dólares. [28] De hecho esto constituye un arma limpiamente
eficaz contra una eventual agresión de EE.UU. Cuando China
quiera puede ofrecer montones de dólares en los mercados de
cambio y empujar el precio del dólar hacia abajo, o incluso
provocar el derrumbamiento del dólar inmediatamente. [29]
8. Inflación y
crecimiento económico
Nuestro sistema monetario, regulado por
bancos, interés e inflación, ya existía cuando nacimos. Es
parte de nuestro entorno "natural". Es por eso que es
difícil ver que influencia tiene sobre nuestra vida y en la
sociedad. Todo lo que nosotros podríamos decir sobre ello
fácilmente puede ser juzgado como normal.
No conocemos nada mejor.
Los efectos del sistema están por todas
partes, incluso en nuestro modo de pensar y en nuestras
convicciones.
Entonces encontramos evidente que la
economía sólo puede estar sana cuando crece. El concepto de
"crecimiento económico" ha sido consagrado por los
economistas, políticos y aquellos que entienden o creen que
entienden la sociedad. En Europa Occidental y Norteamérica
nos esforzamos con éxito por el crecimiento económico desde
el comienzo de la revolución industrial. El sistema se ha
probado a sí mismo.
No es un accidente, que nuestro sistema
monetario esté basado en la inflación eterna y nuestra
economía en el crecimiento eterno. Algunos banqueros
inteligentes concibieron el sistema de esta manera al
principio del siglo pasado. [30] Interés e inflación
formarían un ingreso permanente para los bancos, como
contrapartida de simplemente hacer trucos y hacer salir
dinero de sus sombreros. Los
préstamos conducirían a una mayor actividad económica.
Los gobiernos y la población vendrían
y rogarían por más préstamos. Esto cabe perfectamente en el
desarrollo del área industrial. La mecanización, la minería,
la agricultura extensiva, recursos coloniales, la máxima
presión, la competencia entre naciones, guerras y
reconstrucciones, el crecimiento explosivo de las
poblaciones, trabajadores del extranjero, mujeres en el
trabajo, el desarrollo del sector de servicios, el auge en
la tecnología del ordenador, todo esto condujo al
crecimiento económico. Crecimiento económico era el sinónimo
de prosperidad. Hoy, en Europa Occidental, todavía hablamos
en términos de crecimiento económico. Por el allanamiento
del aumento de población esto ahora sólo puede ser obtenido
por un aumento de la presión del trabajo por empleado. Los
caminos del crecimiento económico y la parte de prosperidad.
La inflación funciona como la zanahoria
delante de la nariz del asno. Todo el mundo comienza a
correr más duro para obtener un poco del dinero
suplementario que ha sido puesto en la circulación. Y
mientras corremos, nadie se escapa del pago por el uso del
dinero. Gracias a la inflación todos participan en el pago
del interés a los bancos. Y si, con todos nosotros corriendo
duramente nos volvemos más ricos, casi podemos estar seguros
de que el interés subirá. En la jerga bancaria entonces se
dice que la economía está recalentada y tiene que reducirse
la velocidad. Hasta que nosotros debamos volver a correr
duro otra vez.
Expansión
mundial
Mientras tanto los bancos se han
hecho visibles. Con sus trucos de juegos malabares han
conquistado el mundo. En todas partes los bancos han tomado
el poder sobre el dinero y hacen pagar a la población
interés e inflación. Por todas partes, excepto en China, los
bancos centrales han obtenido leyes especiales para fijar
–independientemente de la voluntad de la administración
local– el nivel de interés e inflación. Después de Europa
Occidental y América del Norte otros países ahora
desarrollan su economía. Para los bancos esto significa
nuevos gobiernos y poblaciones que quieren el dinero del
sombrero.
De hecho esto no es muy diferente si los
bancos centrales son privados o estatales. Casi en todas
partes ellos han obtenido un estatuto especial que les
concede un nivel alto de independencia de la administración
local. Juntos con los bancos comerciales, ellos determinan
cuantos préstamos son emitidos, de cuanto dinero dispone la
sociedad y cuanto tiene que pagar la población.
9. ¿Crecimiento
adicional o una sociedad sostenible?
La política de la mayor parte de bancos
centrales está basada en el crecimiento permanente de la
masa monetaria. En Europa Occidental y Norteamérica este
crecimiento del dinero acompañó el crecimiento de la
economía y el crecimiento de la población.
Mientras tanto el mundo ha cambiado
mucho. La explosiva expansión de la
población y la expansión de actividades económicas han
incrementado tremendamente la presión sobre el medio
ambiente. Áreas fértiles han sido
tomadas por el hombre. Los bosques se
han transformado en tierras de labranza y ciudades.
Muchas especies han sido exterminadas.
La mayor parte del pescado de océanos
y mares ha sido expoliado. Por el rápido crecimiento de la
población mundial la contaminación de suelos, agua y aire
sigue aumentando. En muchos sitios hay escasez de alimentos
y de agua potable. El clima está cambiando. Los pronósticos
indican que con las tendencias actuales la población mundial
continuará creciendo aceleradamente y hasta incluso se
doblará. Las líneas en el gráfico han sido dibujadas como si
esto fuera posible…
Límites al
crecimiento
La Tierra no crece junto con la expansión de
nuestras economías y poblaciones. Por primera vez en la
historia humana nosotros encontramos los límites. Por
supuesto no tenemos ni idea de lo que podemos hacer. La
iglesia y el estado siempre solían predicar el crecimiento.
A los banqueros también les gusta el crecimiento. ¿Límites a
la población mundial? Nadie en el poder se atreve a poner
las manos en el fuego sobre este tema.
¿Dónde está ese límite? Esto depende lo que
queramos como humanidad. Si queremos alcanzar la mayor
calidad posible de vida –para nuestros niños y nietos-, no
deberíamos oprimir la tierra más de lo necesario. Deberíamos
esforzarnos por una población más pequeña. Eso también
alejaría la principal razón de guerras y conflictos.
La política actual es completamente opuesta
a las necesidades de una sociedad pacífica y sostenible. El
sistema monetario juega un papel clave.
Las reformas son necesarias. Cuanto más
esperemos más difícil será en el futuro.
Notas y
referencias
[1]
http://www.mw.ua/2000/2020/52764
[2] “ … el valor de referencia (4.5 %)
del crecimiento M3 sobre una base anual. Este valor de
referencia para el crecimiento monetario es basado en un
crecimiento potencial económico del 2.0 % al 2,5 %, una
inflación de menos del 2.0 % a medio plazo y una disminución
a largo plazo de la velocidad del dinero del 0.5 % al 1.0 %,
por año. ”
http://www.dnb.nl/dnb/home/file/ar03_tcm47-146939.pdf
[3] “ En 2003, ela oferta monetaria (M3)
en el área europea creció en una tasa del 8.0 %, bastante
superior al valor de referencia oficial del 4.5 %. ”
http://www.dnb.nl/dnb/home/file/ar03_tcm47-146939.pdf
[4]
http://bigpicture.typepad.com/comments/2005/09/the_history_of_.html
[5]
http://www.goldandsilverexchange.info/consumer-price-index.html
[6]
http://www.cbs.nl/en-GB/menu/themas/prijzen/publicaties/artikelen/archief/2005/consumer-price-index-art.htm
[7]
http://www.cbs.nl/NR/rdonlyres/AB3F1E9D-EFED-4FD9-9393-E59F762D5C9B/0/2007gevoelsinflatieart.pdf
[8]
http://www.tutor2u.net/economics/revision-notes/a2-macro-causes-of-inflation.html
[9]
http://www.britannica.com/eb/article-3512/inflation
[10]
http://www.dnb.nl/dnb/home/rente_en_inflatie/algemeen/nl/46-150027.html
[11] "La estabilidad de precios es
definida como un aumento año a año del Índice Armonizado de
Precios al Consumidor (HICP) para el área europea por debajo
del 2 %."
http://www.ecb.int/mopo/strategy/pricestab/html/index.en.html
[12]
http://www.dnb.nl/dnb/home/rente_en_inflatie/algemeen/nl/46-150027.html
[13]
http://www.cbc.ca/news/background/economy
[14]
http://www.bis.org/speeches/sp050218.htm
[15]
http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/facility
[16]
http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/6938425.stm
[17]
http://www.house.gov/jec/fed/05-19-03.pdf
[18] La ventaja verdadera depende de cada
plan específico de amortización del préstamo.
Esto merece compararse.
[19] Petróleo iraquí en euros:
http://www.un.org/Depts/oip/background/oilexports.html
[20] El Fondo Monetario Internacional
advierte sobre el derrumbamiento del dólar:
http://news.bbc.co.uk/1/hi/business/2097064.stm
[21] Nota de Downing Street:
http://www.timesonline.co.uk/tol/news/uk/article387374.ece
[22] Cheney:
http://english.aljazeera.net/News/archive/archive?ArchiveId=2480
[23] ¿Cómo el dólar puede derrumbarse en
Irán?
http://www.raisethehammer.org/index.asp?id=252 (Ver
Irak)
[24] “Coste, abuso y peligro del dólar.”
http://www.courtfool.info/en_Cost_abuse_and_danger_of_the_dollar.htm
[25] “Ofensiva sobre el mercado de
combustible nuclear.”
http://www.courtfool.info/en_Raid_on_Nuclear_Fuel_Market.htm
[26]
http://www.cadtm.org/spip.php?article2211
[27]
http://www.aidc.org.za/?q=book/view/40
[28]
http://news.xinhuanet.com/english/2007-05/11/content_6083732.htm
[29]
http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2007/08/07/bcnchina107a.xml
[30] G. Edward Griffin, The creature of
Jekyll Island (la Criatura de la Isla de Jekyll)
Más lecturas sobre las particularidades del
banco central de EE.UU., la Reserva Federal:
“Conozca el sistema”
MeetTheSystem.org
Septiembre de 2007
Pueden ponerse en contacto con el autor vía
www.courtfool.info,
donde las reacciones y respuestas pueden ser publicadas.
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Traducido por josejoa
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El loco de la corte
